注射醫(yī)美正在經(jīng)歷由外生需求升級與內(nèi)生競爭迭代共同驅(qū)動的新周期。一方面，審美觀念與悅己理念將輕醫(yī)美計劃滲透率推高至34%，新增客群向年輕、男性及下沉市場擴散；經(jīng)濟波動又進一步催化理性消費，使需求從“單一填充”裂變?yōu)榫珳士顾ァ⑤喞厮芘c膚質(zhì)改善的多維場景。另一方面，藥企跨界、存量廠商升級與資本聚焦再生材料，同步加速玻尿酸、重組膠原等新老管線復(fù)合迭代，并借助交聯(lián)技術(shù)、遞送系統(tǒng)與AI個性化方案，實現(xiàn)產(chǎn)品長效化、安全化與定制化。需求分層與供給升級的雙向擠壓，使競爭邏輯從“增量擴張”轉(zhuǎn)向“存量分化”，出海注冊、循證證據(jù)與醫(yī)師教育成為下一階段份額再分配的核心變量；中國注射醫(yī)美市場由此完成從功能填充到智能抗衰生態(tài)的躍遷，進入高質(zhì)量增長通道。

需求升級是針劑發(fā)展的外生動力

客群豐富、需求進階、理性消費，為注射類醫(yī)美市場革新注入動力

隨著人們審美觀念的變化、悅己理念的滲透、輕醫(yī)美市場教育的提升和監(jiān)管的不斷加強，越來越多的消費者對輕醫(yī)美表現(xiàn)出了較高的接受度和較強的消費意愿。根據(jù)騰訊TMI2024年數(shù)據(jù)，未來一年有34%的消費者有輕醫(yī)美消費計劃（同比增長了36%），其中約1/3（10.9%）的群體為輕醫(yī)美“新鮮血液”。據(jù)觀察，這些新鮮血液主要來自于年輕人、男性、下沉市場消費者等群體。除了客群拓展，消費者隨著審美的變化而產(chǎn)生的需求的進階與裂變，在經(jīng)濟波動大背景下催生出的理性消費的態(tài)度，共同推動輕醫(yī)美市場經(jīng)歷變革與創(chuàng)新；以注射類市場為例，針劑材料日益豐富、適應(yīng)癥持續(xù)拓展、產(chǎn)品種類不斷裂變、產(chǎn)品質(zhì)量更加專業(yè)。

注射類醫(yī)美市場發(fā)展的需求動力

競爭加劇是針劑發(fā)展的內(nèi)生動力

激烈的市場環(huán)境和專業(yè)的市場邏輯對醫(yī)美產(chǎn)品與技術(shù)提出了更高的要求

近年來，越來越多的藥企跨界入局醫(yī)美，他們憑借自身科研和資源優(yōu)勢，豐富了中國醫(yī)美注射類行業(yè)的產(chǎn)品類型，加速上游市場競爭；原有醫(yī)美廠商為了穩(wěn)住市場格局，不得不在競爭中持續(xù)推陳出新。此外，隨著醫(yī)美高速增長時代的結(jié)束，市場邏輯開始從產(chǎn)品為中心向醫(yī)生為中心轉(zhuǎn)變，有效性成為用戶關(guān)注的核心，醫(yī)美市場對產(chǎn)品與技術(shù)也提出了更高的要求。在醫(yī)美開始步入“僧多粥少”的時代浪潮下，需要把握市場邏輯、積攢內(nèi)力，才能獲得更多的市場競爭機會。

注射類醫(yī)美市場發(fā)展的產(chǎn)品動力

注射類醫(yī)美市場熱度

合成再生領(lǐng)域成為投資熱點，新老材料的聯(lián)合復(fù)配進一步拓寬市場邊界

技術(shù)的進步推動著上游原料的擴產(chǎn)和材料的多樣化、安全化和同源化，ECM等各種新型材料不斷出現(xiàn)，以重組膠原蛋白、再生材料等為首的合成再生生物材料成為醫(yī)美機構(gòu)投資重點。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，2024年包括泰美瑞、圣至潤和等在內(nèi)的再生生物材料領(lǐng)域的企業(yè)紛紛融資，投資事件約占總注射類材料投資的60%。按照審批情況來看，根據(jù)藥監(jiān)局不完全統(tǒng)計，截止到2024年11月一共有15款針劑通過審批，以玻尿酸類為主，還有幾款聚左旋乳酸、聚己內(nèi)酯和肉毒素類產(chǎn)品。雖然玻尿酸領(lǐng)域近年來投資熱度一般，但其仍為注射類市場的“老字號產(chǎn)品”和“熱門賽道”，與各種新型材料的聯(lián)合復(fù)配也將進一步豐富產(chǎn)品矩陣，拓寬注射類市場邊界。

2021-2024年醫(yī)美注射類領(lǐng)域市場熱度圖

發(fā)展趨勢一

從“單一填充”向“長效精準+產(chǎn)品多元+個性定制”升級

注射類醫(yī)美市場正從“單一填充”向“長效精準+產(chǎn)品多元+個性定制”升級，技術(shù)迭代與消費升級共同驅(qū)動行業(yè)進入高質(zhì)量發(fā)展新階段。技術(shù)維度上，交聯(lián)技術(shù)（如VYCROSS?）使產(chǎn)品維持期延長至18-24個月，精準遞送技術(shù)與合成生物學(xué)提升安全性與效能；產(chǎn)品多元化層面，不再局限于面部皺紋，抗衰拓展至皮膚質(zhì)地、輪廓重塑，應(yīng)用延伸至身體塑性與私密美容，復(fù)合配方應(yīng)用增加，構(gòu)建“全場景抗衰修復(fù)”生態(tài)；個性化治療方面，基因檢測+AI 算法定制方案，結(jié)合分層抗衰，實現(xiàn)“千人千面”全層覆蓋。在此趨勢下，企業(yè)需聚焦材料創(chuàng)新、配方復(fù)合、服務(wù)定制，以技術(shù)迭代拓展場景邊界，以服務(wù)升級強化用戶粘性，在“技術(shù)―場景―服務(wù)”三維升級中搶占市場制高點，驅(qū)動注射類醫(yī)美從“功能填充”向“智能抗衰生態(tài)”進化，塑造行業(yè)未來增長格局。

注射類醫(yī)美市場技術(shù)升級、產(chǎn)品多元化、個性化治療發(fā)展趨勢

發(fā)展趨勢二

從產(chǎn)品輸出到戰(zhàn)略協(xié)同的系統(tǒng)化出海路徑，開啟全球醫(yī)美增長新篇

隨著中國醫(yī)美市場逐漸成熟，國際化已成為企業(yè)發(fā)展的必然選擇。注射類醫(yī)美產(chǎn)品作為中國醫(yī)美產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，正引領(lǐng)中國企業(yè)走向國際市場。目前在產(chǎn)品端，玻尿酸（華熙、愛美客）、膠原蛋白（錦波、雙美）、再生材料（艾維嵐）、水光/動能素（菲洛嘉、潤百顏）形成全矩陣滲透，覆蓋東南亞（高性價比）、中東（長效填充）、拉美（本地合作）、歐洲（高端再生材料）等核心市場。然而，出海之路仍面臨國際市場監(jiān)管差異、品牌積累等挑戰(zhàn)，在此情況下，中國企業(yè)可以以差異化注冊+合規(guī)布局化解監(jiān)管壁壘；以技術(shù)創(chuàng)新+本地策略+品牌建設(shè)應(yīng)對國際品牌強認知壁壘，積極加入市場競爭，進一步提升品牌認知度與用戶粘性。在戰(zhàn)略協(xié)同的系統(tǒng)化出海策略加持下，中國企業(yè)有望加快產(chǎn)品出海速度，穩(wěn)固國際市場地位，進而實現(xiàn)全球市場的持續(xù)拓展。

注射類醫(yī)美產(chǎn)品出海現(xiàn)狀與策略探討

注射類醫(yī)美行業(yè)專家之聲

山東焦點福瑞達生物股份有限公司副總經(jīng)理康傳利表示：

“合成生物學(xué)作為顛覆性技術(shù)正在成為國際戰(zhàn)略競爭熱點。通過合成生物學(xué)技術(shù)構(gòu)建高效表達底盤細胞，推動透明質(zhì)酸產(chǎn)量大幅提升，實現(xiàn)分子量智能可控，進而根據(jù)應(yīng)用場景需求生產(chǎn)不同規(guī)格和質(zhì)量的產(chǎn)品，將進一步賦能原料的創(chuàng)新應(yīng)用。

玻尿酸不僅在食品、化妝品、醫(yī)療器械中的應(yīng)用，其在組織工程中常用作細胞支架材料，能夠促進細胞黏附和增殖，被應(yīng)用于軟骨組織修復(fù)和傷口愈合等場景。再生醫(yī)學(xué)領(lǐng)域中，玻尿酸被開發(fā)為注射填充材料、組織修復(fù)凝膠和藥物遞送系統(tǒng)，具有抗炎、促進組織再生的多重作用。

在寵物食品方面，玻尿酸被用于關(guān)節(jié)健康產(chǎn)品中以潤滑關(guān)節(jié)、保護軟骨，還能改善寵物皮膚和毛發(fā)健康。在生殖領(lǐng)域，玻尿酸用于優(yōu)化胚胎移植環(huán)境、保護精子活性，并作為術(shù)后修復(fù)材料，助力宮腔修復(fù)和炎癥控制。玻尿酸在這些領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用充分體現(xiàn)了其多功能性和高效性，未來隨著技術(shù)的進步，其應(yīng)用潛力將進一步釋放。”

FILLMED菲歐曼（中國區(qū)）產(chǎn)品總監(jiān)李航表示：

“醫(yī)美客戶群在整個社會結(jié)構(gòu)里消費能力較高，即使經(jīng)濟下行還是有較好增速。從整體市場來說，玻尿酸行業(yè)競爭勢必越來越激烈，但機會是公平的。

終端教育方面，在產(chǎn)品同質(zhì)化背景下，品牌方需要增強企業(yè)責(zé)任感，加強消費者終端的教育，市場也會慢慢發(fā)現(xiàn)，醫(yī)生和醫(yī)院會更愿意和有社會責(zé)任感的企業(yè)、品牌方展開更深入、更長期的合作。

產(chǎn)品與技術(shù)方面，產(chǎn)品要做更新和迭代，以玻尿酸填充劑為例，可以引入HA+的概念，以玻尿酸為基礎(chǔ)，配上其他活性成分實現(xiàn)更大價值；技術(shù)和理念也要更加科學(xué)合理，比如FILLMED菲歐曼正在推行的“DOMINO EFFECT 多米諾面部聯(lián)動治療理念”，基本邏輯就是針對于同一個適應(yīng)癥治療，可以通過不同位置的適量調(diào)整達到最好的效果，這種效果是全面部協(xié)調(diào)的改變，讓臨床醫(yī)生可以更合理地分配注射填充劑用量，更有策略地選擇不同適應(yīng)癥治療順序，從而達到更自然健康的臨床效果，避免過度治療風(fēng)險。

這個理念不但會有具體術(shù)式的推出，也有一些基本原則、評估工具的推廣，我們希望通過產(chǎn)品線補全，結(jié)合科學(xué)治療理念，給醫(yī)生、機構(gòu)、消費者更好的價值引導(dǎo)。”

北京愈顏醫(yī)療美容診所創(chuàng)始人史睿表示：

“中國醫(yī)美當前周期的核心特征，是供給專業(yè)化和需求精細化的雙螺旋升級。這絕非簡單的市場增長，而是底層邏輯的重構(gòu)。

技術(shù)進步、藥企入局、資本加碼，的確加速了供給迭代，但也帶來了同質(zhì)化隱憂。真正的分水嶺在于，能否將技術(shù)轉(zhuǎn)化為終端可感知、可信賴的臨床價值；能否基于長期主義，創(chuàng)新研發(fā)出真正兼具短期和長期安全且有效的產(chǎn)品。

對于終端機構(gòu)而言，競爭核心也已從“誰有產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“誰更懂需求”。我們必須實現(xiàn)從產(chǎn)品導(dǎo)向到方案導(dǎo)向、從泛化填充到個性化定制的轉(zhuǎn)變。例如，愈顏正在推行的“化妝式微調(diào)”，不僅關(guān)注求美者的年齡、主訴、面部特征和骨相結(jié)構(gòu)，更將其細化至職業(yè)屬性、性格特質(zhì)、穿衣風(fēng)格及美學(xué)目標等元素，并融合資深醫(yī)師經(jīng)驗和“極簡美學(xué)”的理念，為每位求美者建立動態(tài)的“一人一策”治療藍圖，在保留原生辨識度的基礎(chǔ)上，幫助求美者實現(xiàn)更精致、更自信的蛻變。

存量分化時代，信任是最大的壁壘。我認為，對醫(yī)美抱有敬畏心是根本前提，只有通過堅實的循證醫(yī)學(xué)基礎(chǔ)、對安全與品質(zhì)的極致苛求、對醫(yī)生專業(yè)能力的長期投入、對美學(xué)價值的持續(xù)迭代，才能真正贏得當今求美者的信賴，形成高質(zhì)量增長。”